继续定投一只优质基金
发布日期:2021-09-22 09:11   来源:未知   阅读:

  初善君6月16日发表了《家庭资产配置中的刚需部分:准备定投一只基金》,跟大家分享了天弘永利债C这只债券基金。这只基金是固收+基金。

  初善君不到三个月已经定投了四笔天弘永利债券C(有一笔是9月1日才扣款),这只产品的收益率也没有让人失望。截至9月3日,天弘永利债券C过去6个月收益有8.81%,今年以来收益已经有11.96%。这个收益率完全超我预期,不得不说,天弘固收+,真香!

  首先银行理财产品在资管新规之前几乎被认为是无风险的。但是这几年,随着银行理财产品收益率的下降,2018年银行理财产品预期收益率达到过5%,目前只有3.5%左右,同时理财新规和资管新规要求打破刚兑后,银行理财产品的吸引力大幅下降。

  理论上,各种理财产品的目标都是替代银行理财产品,成为大众理财的首选,尤其是各种非货币基金产品。

  而招商证券研究,纯债型基金、含权债基等风险收益特征稳健的基金产品更符合多数基金投资者的风险偏好,特别是从银行理财产品转向公募基金产品的低风险投资者。下图显示,纯债型基金和含权债基回撤小,收益稳定。

  简单来看,就是初善君在上篇文章中说的,理论上,固收基金投资收益目标和风险比货币基金等要高一些,收益率弹性比股票型基金、股票差一点;风险上固收基金比货币基金等高一些,比股票型基金和股票低一些。

  当然,上面只是理论情况,实际上,在债券型基金里面,收益率稳定,回撤小的债券型基金也是难得的产品。

  一只就是初善君上篇介绍的天弘永利,2012年-2020年,产品连续9年实现正收益,同期净值最大回撤仅为-5.42%,是全市场同期可比二级债基产品中,仅有的9只低回撤、连续9年正收益的产品之一。这种持有体验简直是最开心的体验之一。

  但是很不幸,天弘永利目前被限购了,每天最多买3万,今天初善君再给大家介绍一个可以作为天弘永利替代品的天弘增强回报。

  天弘增强回报成立以来收益率稳定,2019年5月成立以来,取得了36.36%收益率,年化收益率14.63%,天弘增强回报的基准收益率只有9.15%,是基准收益率的4倍左右。

  同时天弘增强回报回撤小,产品自成立以来,每个季度都取得了正收益,截至今年上半年,近一年收益16.57%,最大回撤不超过3%,持有体验特别好。

  从资产配置来看,天弘增强回报作为一只固收+基金,债券配置比例在75%-85%之间,股票配置比例在10%-15%左右,此外还有少量的现金及其他资产等。债券里,以企业债和可转债为主,还有部分金融债和国债等。

  很明显,如果你是一名老司机,可以看出天弘增强回报的高收益主要来源于配置的股票和可转债,其他债券力争稳健收益,可转债和股票提供弹性收益机会。

  天弘增强回报在股票选择上,突出个股的阿尔法收益,选择那些具有竞争优势壁垒,中长期可见度更高的公司。这一点其实与初善君的选股策略是不谋而合的,从2021年半年报的持仓来看,天弘增强回报前十大持股有不少隐形冠军企业,以化工和电气设备为主,包括中国巨石、万华化学等企业。

  转债投资策略上更强调基于转债自身的逻辑做投资,而非基于股票的思路做投资。大家要知道,债券和股票毕竟不一样。具体来看,天弘增强回报侧重于次优标的、小票、低价品种,以主观分析+量化策略结合,追求绝对收益。

  这里初善君最喜欢的一点就是低价品种,由于可转债的特殊性质,低价可转债安全边际更高,同时弹性好,是博取超额收益较好的一种可转债。

  总之,天弘增强回报是一只过往收益稳健,回撤小,持有体验较佳的固收+产品。

  天弘增强回报的基金经理与天弘永利的现任基金经理都有姜晓丽女士和张寓先生,分工也差不多,姜晓丽女士主要负责产品的大类资产配置以及债券部分投资,张寓先生主要负责产品的股票部分投资。

  上篇文章也介绍了,姜晓丽女士曾四获“金牛奖”实力认证,56588黑码堂心水论,现任天弘基金固定收益部、固定收益机构投资部及宏观研究部负责人。

  张寓先生,清华工科学士+北大金融硕士的复合背景,入行11年,管理公募基金产品1年多,专注周期制造领域研究,擅长优质周期成长股挖掘。

  这两位基金经理管理的天弘永利就不需要我多介绍了吧,看K线就知道那是真香。

  这里我们不得不再聊聊天弘固收+产品。天弘基金的“固收+”业务的理念是以债券的基础收益为核心配置资产,并在转债、新股、股票、股指期货、国债期货等多重策略中寻找确定性最强的增强收益,翻译一下就是追求高收益、低回撤。

  同时,天弘基金大部分“固收+”产品都采用固收+权益双基金经理的业务模式,每位基金经理都有自己不同的偏好与能力圈,每人负责各自擅长的领域可以发挥相应的专业优势,为投资者全方位把握市场机会。

  从效果来看,除了天弘永利和天弘增强回报,天弘安康颐养也是过往收益率较高、低回撤产品,截至今年上班年底,近一年收益率为14.10%,回撤仅仅为2.12%。

  这或许就是天弘固收+不一般的主要原因,这种收益和回撤,优于银行理财产品啊。

  对天弘增强回报感兴趣的朋友,上支付宝搜“姜晓丽”了解更多“背后的故事”。

  当然初善君觉得,债基是家庭资产的压舱石,还是会继续定投。各类代码如下,A类代码007128,C类代码007129,E类代码009735。返回搜狐,查看更多

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